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卖出套期保值案例分析「详细分析」

小标题:卖出套期保值案例

本文《卖出套期保值案例分析「详细分析」》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:卖出保值与买入保值依据的都是对后市行情带有一定的主观性预判,不同的是对后世看好则买入保值,对后世看空则卖出保值。所以卖出保值同样带有一定的投机性

什么是卖出套期保值

卖出保值一般适用于上游生产企业和农作物种植者,例如钢厂对其生产的螺纹钢、热卷等保值;冶炼厂对其生产的电解铜、铝锭、铅锭、镍板等保值;化工厂对其生产的甲醇、尿素、乙二醇、PTA、塑料等保值;榨油厂对其生产的豆油、豆粕、菜油、菜粕等保值;棉花、大豆、苹果、红枣、水稻等种植户对其所种植的农作物保值等等,凡产成品为期货或其相关品种的企业与农户均适用卖出保值。

卖出保值与买入保值依据的都是对后市行情带有一定的主观性预判,不同的是对后世看好则买入保值,对后世看空则卖出保值。所以卖出保值同样带有一定的投机性

卖出套期保值案例分析

套期保值是卖方在期货市场首次出售期货合约的方法 。现货价格下跌的情况下,期货市场的收益被用于弥补现货市场的损失 。有库存担心将来价格下跌的现货交易员,有卖套期保值的倾向

卖出套期保值案例分析

例如,5月2日,现货市场销售的大豆价格为3900元/吨。由于国家鼓励今年将玉米转化为大豆,并对大豆种植提供大量补贴,预计种植面积将大幅度增加,东北地区农场的年产量将增加30%人们担心 ,9月份大豆收获后的全部供应将导致经济收入下降 ,因此大连商品贸易中心将出售10000手 (100 吨/手)的大豆期货合约 ,今年9月底将出售 3850元/吨的价格 。9月初,农场收获价将下降3650吨,目前的农场价格将下降到3650吨,期货合约将在3000元/吨。

卖出套期保值案例分析

根据上表的分析,农场选择同一大豆期货合同为现货品种,以9个月期货合同为收获时间,以期货合同数量为现货量(10 万吨 10 万吨 ),以期货合同为现货交易场地 ,买卖250元/吨差额补偿现货价格下跌 250 元/吨。

当然,上述期货市场收益与现货市场损失套期保值完全相等,差距变化导致期货和现货市场价格波动不一定相等 。

如果期货市场价格波动小于现货市场,期货贸易盈余或多或少可以补偿现货市场部分损失 ,也可以减少或完成部分价值,优于单纯面对和接受现货市场损失 ,而如果期货市场波动过大,期货贸易盈余除了可以补偿现货市场亏损外,还可以是额外盈余 。

由于期货价格和实物价格的统一和收敛性 ,长期不能套期保值,期货市场和实物市场不同时出现套期保值损失,现场下跌,套期保值对实物市场非常有用

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