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期货套期保值操作流程「2020一手资料」

小标题:期货如何套期保值

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文章导读:套期保值一般适用于企业用户,所以大多数个人投资者并不了解究竟什么是套利,今天我们就详细说一下.

套期保值一般适用于企业用户,所以大多数个人投资者并不了解究竟什么是套利,今天我们就详细说一下套期保值的基本原理、基本步骤以及企业是如何利用期货来进行套期保值的,可都看仔细咯。

期货交易者的类型有三种:对冲者、投机者和套利者。对冲者(hedg-er),通常意译为套期保值者,通过期货合约来降低由于未来市场价格变化的不确定性所可能引起的风险。

投机者(speculator)试图利用期货合约这一金融工具来对市场未来价格的走势下赌注。

套利者(arbitrageur)通过期货合约品种在不同市场间价格的相对变化来获取低风险或者无风险收益。

期货套期保值操作流程

现代期货市场的一个基本功能是:为现货企业提供商品价格的风险管理机制。现货企业利用期货市场来抵消现货市场中商品价格的波动风险,通过参与期货套期交易,生产者或用户可以将其所面临的价格风险转移给交易对手(如投机者)。

一、套期保值的基本原理

在合约期满时,期货价格将收敛于现货价格。因为期货价格包含商品储藏直至交割日为止的一切费用,所以远期期货价格通常要比近期期货价格高。 当期货合约接近于交割日时,储存费用将趋于消失。最终交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。

期货套期保值操作流程

二、套期保值(hedging)的基本步骤

1.买进或卖出和现货市场的交易数量相同但方向相反的期货合约;

2.在未来某一时间卖出或买进相同的期货合约(即对冲平仓);

3.结清期货交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或收益,使交易者的经济收益锁定在期望值。

在期货交易过程中,期货价格与现货价格变动趋势基本一致。 经济学基本原理告诉我们,商品价格是由影响市场供给和需求这两方面的因素所决定的。

三、企业如何利用期货进行套期保值

1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。

买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。

2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。

卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。

3.提高了企业资金的使用效率。

由于期货交易是一种保证金交易,因此,可只用少量的资金就可以控制大批货物,加快了资金的周转速度。

4.有利于现货合同的顺利签订。

5.有利于企业融资与扩大生产经营。

期货套期保值操作流程

参与套期保值,能够使企业回避产品价格波动的风险,从而获得稳定的经营回报。 期货市场与现货市场虽然性质不同,但对于同一商品而言,其期货价格与现货价格面临相同的来自供需方面的因素影响。这样,引起现货市场价格变化的因素,同样也会影响到期货市场价格同方向的变化。

当该商品的现货价格趋于上涨时,其期货价格也趋于上涨,反之亦然。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能。

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