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什么是基差 卖出套期保值如何计算平仓基差「案例分析」

小标题:卖出套期保值基差

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文章导读:基差是指某一时刻,同一地点,同一品种的现货价与期货价的差;基差=现货价格-期货价格,正文有详细案例分析供交易者查看.

简述套期保值

套期保值是指企业为来对冲未来可能面临的风险应用远期和期货合约进行套期保值交易,为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本,通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。

套期保值,基差

空头套期保值是指企业在将来某一特定时间购买资产,可以通过持有期货合约的空头对冲风险,多头套期保值是指企业在将来某一特定时间购买资产,可以通过持有期货合约额多头冲风险.

套期保值,基差

什么是基差

基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的,在期货合同的有效期内,基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零,期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可以保值还可以盈利;而负的偏差则为亏损,说明没有完全实现套期保值。

套期保值,基差

卖出套期保值如何计算平仓基差

案例分析

某投资者对铜期货进行卖出套期保值。卖出10手铜期货建仓,基差为-30元/吨。若该投资着在这一套期保值交易中的盈利为2000元,则平仓是的基差为多少元/吨?

答:建仓时的基差为-30,而平仓时的基差为-10,分析:因为在卖出套期保值中,基差要走强才存在盈利,2000/10=200(这是每手的盈利)再200/10=20(因为铜10元/吨)

设现货价为X,期货价为Y,基差=现货价格-期货价格

那么建仓时X-Y=-30;平仓时X-Y=Z,而最终基差走强了20,则Z=-10

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