欢迎来到13财经网 - 一家专业的期货知识百问百答服务平台!

期货交流互动平台:你问我答

13财经:http://www.gzjlfjx.com这里高手云集,免费为您提供农产品期货,期指、原油等产品信息咨询,策略布局,从小白到高手加速!

玉米期权波动率分析与策略展望「玉米交易必备手册」

小标题:期权波动率策略

无聊 2020-03-06 12:11:23 来源:期权

本文《玉米期权波动率分析与策略展望「玉米交易必备手册」》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:本文重点讲解玉米期权波动率分析与策略展望。

从全球衍生品市场来看,玉米期权在农产品(000061,股吧)期权中交易活跃度位于前列,根据FIA统计,2018年上半年CBOT玉米期权成交量约14,516,380手,占标的期货成交量的26%,CBOT豆粕期权成交量为2,080,954手,占标的成交量的12%。同期大商所豆粕期权成交5,602,611手,相对标的占比5%,持仓量285,311手,相对标的占比13%。豆粕期权市场活跃度2018年快速增长,18年上半年成交量较去年同期增长440%,持仓量同比增长163%。

玉米期权波动率分析与策略展望

国内期权市场发展迅速,且更多的期权品种都在2019年推出,玉米期权作为首批次上市的农产品期权品种之一具有重要意义。

玉米期权上市的意义

首先,玉米期权可以为服务“三农”提供更为市场化的方式,例如通过补贴农户期权权利金,在保障农户收入水平的同时保留商品的市场化定价;

其次,期权以其灵活的组合策略可为饲料、加工贸易等相关产业链提供的多样化的套期保值工具,基差点价贸易模式中利用期权做保护保护头寸可降低点价的风险。

对于期权投资者而言更多期权品种的上市带来更多的交易机会,也将逐渐打开期权跨品种策略的空间。

玉米期权波动率分析与策略展望

波动率分析

15-17年

17年以来玉米期货相对而言波动率较低,基于玉米期货主力连续计算,2019年1月15日玉米期货20日历史波动率为10.82%,30日历史波动率位于12.36%,60日波动率位于14.88%。基于2018年至今数据统计,玉米期货30日历史波动率震荡区间为【4.8%,23.3%】,中位数位于10.18%附近,当前波动率水平处于较为适中的区间。

玉米期权波动率分析与策略展望

15-16年玉米30日历史波动率突破100%的高位,除受临储改革影响玉米价格大幅下挫外,下月合约还存在着巨大的贴水,主力连续价格有较大的换月缺口造成波动率急剧升高。 从大商所豆粕期权的隐含波动率走势来看,豆粕隐含波动率与历史波动率(30日)走势一致性较高,重大事件与拐点上隐含波动率有一定程度的领先作用,上市至今震荡幅度较宽为10%-30%的大致范围。

DCE豆粕与CBOT豆粕

玉米不同,DCE豆粕与CBOT豆粕在2018年以前波动率相关性较强,且CBOT豆粕隐含波动率走势相对领先可作为内盘豆粕期权交易的重要参考,但随着今年以来从美国进口大豆数量大幅下滑二者走势呈现偏离,外盘豆粕波动率交易指导意义下降。

玉米期权波动率分析与策略展望

玉米期权

玉米期权上市后隐含波动率定价料与历史波动率水平一致性更高,通过其他品种的经验上看,料C1905隐含波动率与30-60日偏长期的历史波动率接近可能性更大。

目前玉米波动率呈现震荡走弱的趋势,在短期供需格局偏宽松玉米期价回归基本面弱势下行的情况下,波动率也难有起色,预计玉米期权隐含波动率在【13%,15%】的区间较为合理,高估或产生卖波动率策略空间。

玉米期权波动率分析与策略展望

在期权中为什么波动率很重要,我相信看完本文一定会对你有所帮助。

http://www.gzjlfjx.com/qq/329.html以上就是有关玉米期权波动率分析与策略展望「玉米交易必备手册」的解读,只要通过预约联系我们的客户可享受不同比例的手续费优惠活动,您有任何关于期货基础知识方面的问题,都可咨询24小时在线人工客服。

版权声明:本文由 无聊 原创,如果喜欢这篇文章《《玉米期权波动率分析与策略展望「玉米交易必备手册」》》:http://www.gzjlfjx.com/qq/329.html 请保留本文链接。

相关评论

  • 来自北京 用户真诚评价

     我以前在东财开一手橡胶手续费9块,感觉还不贵,毕竟橡胶波动一下是50,上周在这里开户给我手续费降了很多,真的是没有对比就没有伤害,手续费低服务还好,像我这种同时看中手续费和服务的,很难选到一个合适的平台,感觉自己在这做了之后开了运了一样,嘻嘻嘻,虽说有点夸张,但是意思真懂就行,感谢我的客户经理焦经理,小伙子不仅能力好,还长得帅气的很呐!

  • 来自黑龙江 用户真诚评价

    付海棠在自传里说自己破产过两次,自认为在期货方面没有啥天赋。他的操作手法既不靠盘感,也不靠技术。他只通过实地考察,收集第一手数据。分析供需关系。这种思想被他称为天道思想。

    但很多人不都是懂的坚持,热爱,用一点点天分,再加上悟性,毕竟当年海龟找了几个人是做成功的,有天分的人太多了,利弗莫尔天赋可以吧,辉煌与破产兼并,自大傲慢狂妄反向性,就这,不要说人性,没经历过万丈深渊身后空无一人的孤独,谈人性就是扯淡,反人性,那不过是认知到本质之后的坚决执行而已,趋利避害是人性,没有人能做到趋害避利,圣人也不行。所以人性亘古未变,人都是趋炎附势,趋利避害的,不接受反驳,只不过经历过世态炎凉,人情冷暖,人走茶凉,在这凄凉境地知道平凡,看透世俗的一种豁达罢了,难得的只是一份豁达,无关人性,人性亘古未变,付大佬煎熬的日子怎么挺过来的,那都是经历大是大非人生低谷之后的豁达,做正确的事,未来交给时间去证明,不是做正确的事你就能走出亏损,而是唯有如此。

  • 百问百答 来自本溪 的客户评价:

    看了这个上面的期货四大天王的故事,感触颇深看来自己要做期货先要好好学习才能做的更好,这里的基础知识也学了很多了,感谢客服帮我解决软件上的问题,你们很专业负责。感激。