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国债期货交易策略:套利交易方式「知识详解」

小标题:国债期货交易策略

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文章导读:套利策略是在金融市场利用某些金融产品价格与收益率暂时不一致的机会获得收益的策略.当这种价格的变动产生无风险收益时,称无风险套利策略.

国债期货的交易策略根据目的的不同而不同,主要分为投机、套利和套期保值,今天主要给大家分享的是关于套利的交易策略问题。

套利策略是在金融市场利用某些金融产品价格收益率暂时不一致的机会获得收益的策略。当这种价格的变动产生无风险收益时,称无风险套利策略。

国债期货交易策略:套利交易方式

根据三种不同的价格关系,套利可以分为跨期套利、跨市套利、跨品种套利

1、跨期套利

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。在实际操作中,根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

牛市套利(Bull Spread)

牛市套利的判断依据一般是市场供给不足现货需求相对旺盛,临近月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约,或者临近月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约,此时套利方向就是看多近月合约,看空远月合约。

熊市套利(Bear Spread)

熊市套利的判断依据一般是市场供给过剩需求相对不足,则会导致近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约,或者近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约,交易者可以通过做空近月合约的同时做多远月合约而进行熊市套利。

蝶式套利

蝶式套利是跨期套利中的又一种常见的形式。它是由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利组成

蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)近期月份合约,同时卖出(或买人)居中月份合约,并买入(或卖出)远期月份合约,其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。

国债期货交易策略:套利交易方式

2、跨市套利

投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。

3、跨品种套利

所谓跨商品套利,是指利用两种不同的但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

国债期货交易策略:套利交易方式

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