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10年期国债期货合约价值是多少 国债期货交易常见问题

小标题:10年国债期货合约

李东生 2020-05-29 16:07:40 来源:国债期货

本文《10年期国债期货合约价值是多少 国债期货交易常见问题》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:10年期国债期货(T)合约价值=合约价格(百元净价报价)×10000。

10年期国债期货于2015年3月20日在中国金融期货交易所挂牌上市。作为第二个国债期货品种,10年期国债期货成为长期利率定价的重要参考,有助于进一步健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。

10年期国债期货合约价值是多少

我们先来看看10年期国债期货的合约内容:

10年期国债期货合约表
合约标的 面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
可交割国债 发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债
报价方式 百元净价报价
最小变动价位 0.005元
合约月份 最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)
交易时间 9:15 - 11:30,13:00 - 15:15
最后交易日交易时间 9:15 - 11:30
每日价格最大波动限制 上一交易日结算价的±2%
最低交易保证金 合约价值的2%
最后交易日 合约到期月份的第二个星期五
最后交割日 最后交易日后的第三个交易日
交割方式 实物交割
交易代码 T
上市交易所 中国金融期货交易所

10年期国债转换因子和应计利息计算公式

转换因子计算公式如下:

10年期国债转换因子和应计利息计算公式

其中, r:10年期国债合约票面利率3%;

x:交割月到下一付息月的月份数;

n:剩余付息次数;

c:可交割国债的票面利率;

f:可交割国债每年的付息次数; 计算结果四舍五入至小数点后4位。

应计利息: 应计利息的日计数基准为“实际天数/实际天数”,每100元可交割国债的应计利息计算公式如下:

10年期国债转换因子和应计利息计算公式

计算结果四舍五入至小数点后7位。

2.国债期货的合约价值怎么算

合约价值=合约价格(百元净价报价)/100元×合约面值

通过《10年期国债期货合约表》可知T期货合约面值为100万元人民币,则计算公式简化为: T期货合约价值=合约价格(百元净价报价)×10000

3.做一手10年期国债期货大概需要多少钱

举例: 假如投资者10年期国债期货保证金率为3%,如T2009盘中最新价为101.215,则此时一手T2009期货合约价值为101.215×10000=1012150元,交易一手T2006期货合约需要保证金为1012150×3%=30364.5‬元。

10年期国债期货合约价值是多少

10年期国债期货交易常见问题

1.国债期货交易时间与现货市场是否一致

我国国债期货与现货市场的交易时间并非完全一致。

国债期货的交易时间分为上下两个时间段:分别为交易日的:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节),最后交易日的交易时间为9:15-11:30。

然而一般来说,我国交易所债券市场的交易时间为9:30-11:30,13:00-15:00;

银行间债券市场交易时间为9:00-12:00,13:30-16:30。 因此,国债期货市场与现货市场的交易时间并非完全吻 合,投资者需要注意。

2.国债期货的交割方式是不是和股指期货一样呢?

不是的,股指期货交割是现金交割。国债期货采用实物交割的方式进行交割,当合约到期进行实物交割时,可用于交割的债券包括一系列符合条件的国债品种,其票面利率、到期时间等各不相同。可交割国债和名义标准券之间的价格通过一个转换比例进行换算,这个比例就是通常所说的转换因子,类似于商品期货交割时的升贴水概念。 因此,国债期货的交割方式与股指期货并不相同,股指期货采用现金交割,而国债期货采用实物交割。

3. 10年期国债期货合约只能以 10 年期、3%票面利率的中期国债进行交割吗

实际上,10年期国债期货是建立在一篮子可交割国债的基础上的,而且这些国债的票面利率、剩余期限等特征各不相同。根据相关规定,在交割月首日剩余期限为 4 至 7 年,且满足其他交割条件的记账式附息国债均可以用于交割。

10年期国债期货合约价值是多少

4.国债期货的交割结算价和交割货款是不是相同

国债期货采用滚动交割方式,自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。交易所有权根据市场情况对国债期货的交割结算价进行调整。 交割货款是以交割结算价为基础,按照不同可交割国债的转换因子和应计利息调整计算后得出。交易所只对结算会员进行结算,买方客户的款项须通过买方结算会员转付,卖方客户的款项须通过卖方结算会员转收。

交割货款的计算公式:交割货款(百元面额)=交割结算价×用于交割国债的转换因子+用于交割国债的应计利息。 因此,国债期货的交割结算价并不等于交割货款,投资者不应将两者混淆。

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