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国债期货如何获利「国债期货好赚吗」

小标题:怎样炒期货赚钱

李彦宏 2020-04-27 14:38:43 来源:国债期货

本文《国债期货如何获利「国债期货好赚吗」》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:本篇文章主要给大家阐述国债期货如何获利的相关内容。

一、怎么选择最廉券

首先我要跟大家介绍一下什么是最廉券。国债期货与股指期货不同,是建立在实物交割基础上的金融衍生品。国债期货对应一篮子满足期货合约规定的可交割券。

市场普遍把其中用来交割时最划算的国债看做国债期货的现券标的,即最廉券(CTD)。 拿主力合约TF1803和T1803举例。由于目前5年期和10年期国债的收益率都远大于3%,所以最廉券应该是久期最大的债券。

但是国债的老券流动性很差,难以从二级市场买入。对TF1803, 如果手上没有老券,那应该是1700003。如果手上有老券,只要老券的剩余期限大于4.81年(1700003的剩余期限),最廉券就是手上的老券,否则就是1700003。

对于T1803,最廉券就是170025。 看晕了对吗?来,我教给你们一个简单直接的方法。打开万得的可交割券综合分析(键盘命令:CTDA),期货合约选择TF1803.CFE,再输入回车,点击IRR(%)一栏从大到小排序,就可以看到最廉券啦。排在第一位的150026流动性不好,偶尔才有成交。

排在第二位的1700003流动性不错,经常会有成交。 如果期货合约选择T1803.CFE,再输入回车,点击IRR(%)一栏从大到小排序,就可以看到最廉券是170025,而且其久期最长,又很活跃,理所当然的成为了最廉券。

国债期货如何获利「国债期货好赚吗」

二、如何进行期现套利

首先国债期货是空头来选择可交割券的,所以唯一的无风险套利方式就是买入国债现货,同时做空国债期货,在交割日用买到的国债现货进行交割。

IRR就是反映了这样一笔操作的收益率。仔细看一下上面CTDA的图,果真有套利机会啊。小伙伴以3.95%的收益率入手了150026,同时在96.54的价格做空TF1803,持有到2018年3月12日,年化收益率5.63%,秒杀近期最火的同业存单。但是要注意哦,150026很不活跃,小伙伴要有好人缘才能从同业伙伴里淘到货哦。

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三、如何交易国债期货可以稳赚不赔

1.第一绝招:交易胜率>40%、盈亏比>3 胜率不是指10次交易,而是百次、千次、五年、十年。

60%以上的胜率可遇而不可求,遇到也未必稳定,不要去强求;40%以下的胜率也太低了点;40%至60%的胜率要求不算高,这个范围也容易稳定达到。

盈亏比>3是市场客观存在的现象,关键是你的交易方法能否协调这两者。 价格波动极其复杂,而描述趋势的方法总是线性的;盈亏比高的方法胜率往往低;无论你用何种方法,对趋势的描述都会有假信号,而且数量不会少,假信号多了,胜率就低下来,只有靠盈亏比高取胜了。

还有别的胜率、盈亏比的搭配比例,有兴趣者在第二招中自行计算。特别说明:胜率>50%,盈亏比=1,也可以靠资金管理盈利;只是不知道谁有本事将胜率稳定在50%以上。最好能编写公式,对不同时间段测试,评价两个数据的稳定范围。没有这一招,在市场能作的事就只是拼掉老本;练成这第一招,至少看到了成功希望!

2.第二绝招:资金管理

“我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是50%,即有一半的概率出正面,一半的概率出反面。

假设你今天和一位朋友赌钱,抛硬币定胜负,出正面你赢1元,出反面你输1元,你们各拿1000元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚,赌久了,谁也赢不了,谁都不会输。这是一场公平的游戏。

突然你朋友建议说:从下一手起,出正面你赢9 角5 分,出反面他赢1元。你还干吗?你当然不干,因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来,朋友建议说出正面你赢1元,出反面你赔9 角5 分。你会怎么想?你会大声吼叫:好!因为这时你知道剃他光头只是迟早的事,你知道你赢定了。

现再假设这位朋友要提高赌注,每注500元,出正面你赢500元,出反面你输475 元。概率没有改变50%,盈亏比没有变还是1:0.95,但赌注变了,从本金的1/1000提高到1/2。这时你有什么感觉? 你还是知道赢的机会大过亏的机会,但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回,你的手开始冒汗。如果这1000元是你下个月的饭钱,你还敢赌吗?

” 这段话有三个关键词:胜率、盈亏比,以及以此为基础的资金管理。

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3.第三绝招:接受亏损、约束行为、

设定底线 有了前两招,似乎该等着数钱了吧?,非也! 系统会出错,人也会犯错误,这是事情的常态;人都怕自己吃亏,要求别人完美; 人性自私是一种不愿说出、但会随时表现出的本能。 市场波动随时诱惑你,千百个念头牵动你操作的手指。

你必须改变心态,学习接受亏损是交易的一部分;小错可以有,大错不能犯;包容小错误、接受亏损;你还要用铁的纪律、坚强的意志约束手指的行为,少看少动;亏大了怎么办?用底线纠正错误:底线就是你资金管理所容许的最大亏损,来源于历史数据测试。

可以看出,前两招是练交易的“智”,这第三招是练交易的“勇”;

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相关评论

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